2 বিগ ডিভিডেন্ড স্টক কমপক্ষে 8% ফলন; জেপি মরগান বলেছেন ‘কিনুন’

বাজারের শেষ সপ্তাহের র‍্যালি দ্রুত বিবর্ণ হয়ে গেছে এবং এই সপ্তাহের শেষ হচ্ছে প্রধান স্টক সূচকের পতনের সাথে। এটি মৃত বিড়াল বাউন্সের ক্লাসিক প্যাটার, একটি সংক্ষিপ্ত পুনরুদ্ধার যা আরও লোকসান দ্বারা অনুসরণ করা হয়, এবং এটি বিনিয়োগকারীদের উদ্বিগ্ন করে তুলেছে যে এখানে কোন তলানি নেই।

গ্লোবাল মার্কেট স্ট্র্যাটেজি টিম থেকে লেখা, যেখানে তিনি বিশ্বব্যাপী বাজার পরিস্থিতি বিস্তৃতভাবে দেখেন, JPMorgan এর মার্কো কোলানোভিচ মার্কিন বিনিয়োগকারীদের বিরুদ্ধে চলমান হেডওয়াইন্ডগুলি তুলে ধরেন: “প্রথম এবং সর্বাগ্রে, পরিবারের ক্রয় ক্ষমতার উপর একটি অভূতপূর্ব চাপ বাড়ানোর সম্ভাবনা রয়েছে৷ ব্যবসায়িক আস্থারও অবনতি হয়েছে এবং প্রতি ঘণ্টায় শ্রম ব্যয়ের ত্বরণ কর্পোরেট মুনাফা মার্জিনকে সংকুচিত করছে। এই চ্যালেঞ্জগুলি আরও তীব্র হয়েছে কারণ উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি কেন্দ্রীয় ব্যাংকের আরও সীমাবদ্ধ নীতি তৈরি করে।”

এই পটভূমিতে, JPM এর স্টক বিশ্লেষকরা বিনিয়োগকারীদের বিবেচনা করার জন্য দুটি শক্তিশালী প্রতিরক্ষামূলক নাটক বেছে নিয়েছেন। এগুলি হল উচ্চ-ফলনকারী লভ্যাংশ প্রদানকারী, নির্ভরযোগ্য অর্থপ্রদানের ইতিহাস এবং বর্তমান লভ্যাংশের ফলন 8%-এর বেশি। এটিও ক্ষতি করে না যে উভয় স্টক বিনিয়োগকারীদের দ্বিগুণ-অঙ্কের উল্টো সম্ভাবনার প্রস্তাব দেয়। ব্যবহার TipRanks ডাটাবেসআমরা এই দুটির পিছনের বিশদটি পরীক্ষা করে দেখেছি আর কী তাদের বাধ্য করে তা খুঁজে বের করার জন্য৷

ম্যাগেলান মিডস্ট্রিম পার্টনারস (এমএমপি)

শক্তি সেক্টরে শুরু করে, আমরা ম্যাগেলান মিডস্ট্রিমের দিকে তাকাব। এই কোম্পানিটি উত্তর আমেরিকার হাইড্রোকার্বন পরিবহন নেটওয়ার্কে কাজ করে, যা অপরিশোধিত তেল এবং পরিশোধিত পণ্য উভয়ের চলাচলের জন্য সম্পদের একটি বিস্তৃত নেটওয়ার্ক। এই সম্পদগুলির মধ্যে রয়েছে 12,000 মাইল পাইপলাইন, 75 মিলিয়ন ব্যারেল তেল এবং পরিশোধিত পণ্য সঞ্চয়ের ক্ষমতা এবং আমদানি/রপ্তানির জন্য দুটি সামুদ্রিক স্টোরেজ টার্মিনাল সহ কয়েক ডজন টার্মিনাল সুবিধা। কোম্পানির নেটওয়ার্ক মিনেসোটা থেকে টেক্সাস পর্যন্ত সমগ্র গ্রেট প্লেইন অঞ্চল জুড়ে চলে এবং রকি পর্বতমালা, মিসিসিপি উপত্যকা, উপসাগরীয় উপকূল পর্যন্ত ছড়িয়ে পড়ে।

গত ছয় মাসে, যখন S&P 500 21% কমেছে, MMP শেয়ারগুলি, তেল শিল্পে ক্রমবর্ধমান দাম থেকে একটি উত্সাহ পেয়েছে, একটি বিস্তৃত ব্যবধানে অতিক্রম করেছে এবং 7% লাভ করেছে৷

একই সময়ে, কোম্পানিটি এই বছরের প্রথম ত্রৈমাসিকে $674.7 মিলিয়ন আয় করেছে, যা বছরের তুলনায় 7% বেশি। এটি উচ্চ চাহিদা, অপরিশোধিত তেল এবং এর পরিশোধিত পণ্যের দাম বৃদ্ধি এবং নেটওয়ার্কের মাধ্যমে উচ্চ পরিবহণের পরিমাণ দ্বারা সাহায্য করেছিল। ব্যবসা ও রাজস্ব বাড়লেও আয় কমেছে। 78-সেন্ট কমন শেয়ার ইপিএস আগের বছরের তুলনায় 21% কম ছিল।

লভ্যাংশের সাথে ম্যাগেলানের একটি দীর্ঘ ইতিহাস রয়েছে, যা 2001 থেকে একটি নির্ভরযোগ্য অর্থপ্রদান অব্যাহত রেখেছে। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, কোম্পানিটি ছোট ইনক্রিমেন্টে অর্থপ্রদান বৃদ্ধি করছে, এমনকি করোনা আতঙ্কের উচ্চতায়ও ম্যাগেলান অর্থপ্রদানে পিছিয়ে দেয়নি। লভ্যাংশ বর্তমান পেমেন্ট হল $1.0375 প্রতি সাধারণ শেয়ার, যা বার্ষিক $4.15 হয় এবং 8.6% এর একটি শক্তিশালী ফলন দেয়।

জেপি মরগান বিশ্লেষক জেরেমি টোনেট এই স্টক পর্যালোচনা, এবং এটি একটি ঘনিষ্ঠ পরিদর্শন মূল্য খুঁজে পেয়েছেন. তিনি ম্যাগেলান সম্পর্কে লিখেছেন: “যখন মুদ্রাস্ফীতির আশঙ্কা বাজারে প্রবেশ করে, এমএমপি উচ্চ মূল্যস্ফীতি থেকে লাভবান হওয়ার জন্য ভাল অবস্থানে রয়েছে। ইতিমধ্যেই 1 জুলাই থেকে 6% শুল্ক বৃদ্ধির জন্য প্রস্তুত, MMP পরের বছর আরও বেশি বৃদ্ধি দেখতে পারে কারণ YTD মুদ্রাস্ফীতি মধ্য-কিশোর বয়সে ট্র্যাক করে… সামগ্রিকভাবে, MMP-এর সেরা-শ্রেণীর কর্পোরেট শাসন, আর্থিক নমনীয়তা, এবং মান-কেন্দ্রিক ব্যবস্থাপনা দল অংশীদারিত্বকে এমএলপি-র সংক্ষিপ্ত তালিকায় রেখেছিল যা আমরা দীর্ঘমেয়াদে ধরে রাখতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করব।”

এই লক্ষ্যে, টোনেট রেট MMP একটি অতিরিক্ত ওজন (অর্থাৎ কিনুন) শেয়ার করে, সাথে $57 মূল্যের লক্ষ্যমাত্রা, সামনের বছরের জন্য ~19% উর্ধ্বমুখী সম্ভাবনার প্রতি তার আস্থা প্রদর্শন করে। বর্তমান লভ্যাংশের ফলন এবং প্রত্যাশিত মূল্য বৃদ্ধির উপর ভিত্তি করে, স্টকের ~28% সম্ভাব্য মোট রিটার্ন প্রোফাইল রয়েছে। (টোনেটের ট্র্যাক রেকর্ড দেখতে, এখানে ক্লিক করুন)

TipRanks ডেটার দিকে ঘুরে, আমরা দেখেছি যে ওয়াল স্ট্রিটের বিশ্লেষকরা এমএমপি সম্পর্কে বিভিন্ন মতামত রাখেন। 4টি কেনা, 2টি হোল্ড এবং 1টি বিক্রি সহ 7টি সাম্প্রতিক বিশ্লেষক পর্যালোচনার ভিত্তিতে স্টকটির একটি মডারেট বাই কনসেনসাস রেটিং রয়েছে৷ শেয়ারের দাম বর্তমানে $47.76, এবং $55.57 গড় মূল্য লক্ষ্য ~16% এর এক বছরের উর্ধ্বগতি বোঝায়। (TipRanks-এ MMP স্টক পূর্বাভাস দেখুন)

ওয়ানমেইন হোল্ডিংস (OMF)

দ্বিতীয় লভ্যাংশ স্টক জন্য, আমরা আর্থিক খাতে চালু করব. OneMain হল একটি ভোক্তা-ভিত্তিক অর্থ সংস্থা, যারা সাব-প্রাইম গ্রাহকদের জন্য অনেক ধরনের পরিষেবা অফার করে যাদের বড়, আরও ঐতিহ্যবাহী, ব্যাঙ্কগুলির সাথে ক্রেডিট পাওয়ার যোগ্যতা অর্জন করতে অসুবিধা হবে৷ ওয়ানমেইন এই গ্রাহক বেসকে সাশ্রয়ী মূল্যের ঋণ, ভোক্তা অর্থ ও ক্রেডিট এবং বীমা পণ্যের সমন্বয় অফার করে। কোম্পানিটি তার গ্রাহক বেসকে সাবধানে স্ক্রীন করে, এবং ডিফল্ট রেট 10% এর নিচে রেখে তাদের চাহিদা অনুযায়ী পণ্য তৈরি করে।

গত তিন ত্রৈমাসিক ধরে, ওয়ানমেইন দেখেছে এর আয় এবং উপার্জন একটি স্থির অবস্থায়, একটি টেকসই স্তরে। 1Q22-এর জন্য, কোম্পানিটি $1.1 বিলিয়ন সুদের আয় এবং $301 মিলিয়ন নেট আয়ের রিপোর্ট করেছে। ইপিএস, প্রতি মিশ্রিত শেয়ারে $2.35, বিশ্লেষকের প্রত্যাশার ঠিক উপরে ছিল। OneMain $3 বিলিয়ন ঋণের উৎপত্তি, যা বছরে 30% বেশি। যে মোট, 52% সুরক্ষিত উত্স ছিল. কোম্পানিটি ধীরে ধীরে তার পোর্টফোলিওতে সুরক্ষিত ঋণের অনুপাত বাড়িয়েছে।

ওয়ানমেইনের লভ্যাংশ বজায় রাখার এবং পুনঃক্রয়ের মাধ্যমে শেয়ার মূল্য সমর্থন করার একটি ধারাবাহিক ইতিহাস রয়েছে। Q1 এ, কোম্পানিটি মোট 2.3 মিলিয়ন শেয়ার কিনেছে, এটি করতে $110 মিলিয়ন খরচ করেছে। সাম্প্রতিকতম লভ্যাংশ প্রতি শেয়ার 95 সেন্টে ঘোষণা করা হয়েছিল এবং মে মাসে পরিশোধ করা হয়েছিল। এই স্তরে এটি ছিল টানা দ্বিতীয় লভ্যাংশ প্রদান। সাধারণ শেয়ার প্রতি $3.80 এর বার্ষিক হারের সাথে, কোম্পানির লভ্যাংশ মাত্র 10% এর বেশি।

রিচার্ড শেন, JPM-এর 5-তারকা বিশ্লেষকদের একজন, এই অ-প্রথাগত ফাইন্যান্স কোম্পানির বিষয়ে লিখেছেন: “আমরা আশা করি যে OMF ঋণের অগ্রগতি অর্জন করবে কারণ অ-প্রাইম ভোক্তাদের জন্য অর্থনৈতিক কার্যকলাপ রিবাউন্ড হবে। নন-প্রাইম সেগমেন্টে অনুকূল কর্মসংস্থানের সুযোগ দ্বারা ক্রেডিট স্বাভাবিককরণকে কমিয়ে দেওয়া উচিত। OMF-এর উচ্চ ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ মার্জিন, সংক্ষিপ্ত ঋণের মেয়াদ, এবং কঠোর আন্ডাররাইটিং কোম্পানিকে একটি সেক্টর-নেতৃস্থানীয় ROE তৈরি করা চালিয়ে যাওয়ার অনুমতি দেবে। এর নন-ব্যাঙ্ক অবস্থা মূলধন নমনীয়তার অনুমতি দেয় যা ডিপোজিটরি প্রতিষ্ঠানের জন্য অনুপলব্ধ।”

“OMF এর [10%] লভ্যাংশের ফলন, 2024 সালের মধ্যে $1B শেয়ার পুনঃক্রয় প্রোগ্রাম, এবং মাঝারি একাধিক সম্প্রসারণের সম্ভাবনা একটি বহুমুখী রিটার্ন স্টোরি তৈরি করে,” বিশ্লেষক সংক্ষিপ্ত করেছেন।

শেন তার ওভারওয়েট (অর্থাৎ কিনুন) রেটিং ব্যাক আপ করতে এই মন্তব্যগুলি ব্যবহার করে, যখন তার $54 মূল্য লক্ষ্যমাত্রা পরবর্তী 12 মাসের জন্য 45% এর সম্ভাব্য উর্ধ্বগতি বোঝায়। (শেনের ট্র্যাক রেকর্ড দেখতে, এখানে ক্লিক করুন)

সেই বুলিশ ভিউ এর বাইরে নয়। OMF শেয়ার 9টি সাম্প্রতিক বিশ্লেষক পর্যালোচনা তুলেছে, এবং তারা সর্বসম্মত: এটি কেনার জন্য একটি স্টক। সেই ঐক্যমত্য স্ট্রং বাই কনসেনসাস রেটিংকে সমর্থন করে। OMF এর $64 গড় মূল্য লক্ষ্য বর্তমান ট্রেডিং মূল্য $37.38 থেকে 71% এর একটি শক্তিশালী উর্ধ্বগতির পরামর্শ দেয়। (TipRanks-এ OMF স্টক পূর্বাভাস দেখুন)

আকর্ষণীয় মূল্যায়নে লভ্যাংশ স্টক ট্রেড করার জন্য ভাল ধারণা পেতে, টিপর্যাঙ্কস দেখুন কেনার জন্য সেরা স্টকএকটি নতুন চালু করা টুল যা টিপরাঙ্কের সমস্ত ইক্যুইটি অন্তর্দৃষ্টিকে একত্রিত করে৷

দাবিত্যাগ: এই নিবন্ধে প্রকাশিত মতামত শুধুমাত্র বৈশিষ্ট্যযুক্ত বিশ্লেষকদের। বিষয়বস্তু শুধুমাত্র তথ্যগত উদ্দেশ্যে ব্যবহার করার উদ্দেশ্যে করা হয়. কোন বিনিয়োগ করার আগে আপনার নিজের বিশ্লেষণ করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ।

Leave a Reply

Your email address will not be published.