ওয়ারেন বাফেট: মুদ্রাস্ফীতির সময় কীভাবে অর্থ উপার্জন করা যায়

ওয়ারেন বাফেট 1970-এর দশকের শেষের দিকে এবং 1980-এর দশকের গোড়ার দিকে মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াই করেছিলেন এবং ভোক্তা ক্রয় ক্ষমতা, বিনিয়োগ, সঞ্চয় এবং কোম্পানির ব্যয়ের উপর ধারাবাহিক মুদ্রাস্ফীতির দীর্ঘমেয়াদী প্রভাব পর্যবেক্ষণ করেছিলেন। মুদ্রাস্ফীতির পরিবেশে বিনিয়োগ এবং ব্যক্তিগত অর্থায়ন উভয় বিষয়ে তার অন্তর্দৃষ্টি এখানে রয়েছে।

ওয়ারেন বাফেটের মুদ্রাস্ফীতির পরামর্শ

“আমরা যদি আজকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রতিটি বাড়িতে $1 মিলিয়ন ডলার নগদ ফেলে দিই, তবে সবাই খুব ভাল বোধ করবে, কেবলমাত্র ডলারে মূল্যবান জিনিসগুলিতে বিনিয়োগ করা লোকেরা ছাড়া।” – ওয়ারেন বাফেট

একটি মুদ্রাস্ফীতিমূলক পরিবেশে আপনি যে মুদ্রাটি ধরে রাখতে পারেন তা তিনি বলেছেন সবচেয়ে খারাপ জিনিসটি হ’ল মুদ্রা যেটির মূল্য সেই মুদ্রার অত্যধিক সরবরাহের কারণে স্ফীত হয়। সঞ্চয়, বন্ড, এবং কম বা সুদহীন মানি মার্কেট অ্যাকাউন্ট সবই ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস দ্বারা ক্ষতিগ্রস্ত হয়। এই কারণেই আমরা বাফেটকে মুদ্রাস্ফীতির পরিবেশে বিনিয়োগে কাজ করার জন্য পাশে থাকা মূলধনকে দেখতে পাই।

বাফেট ভবিষ্যত মুদ্রাস্ফীতির ভবিষ্যদ্বাণী করার চেষ্টা করেন না তিনি বর্তমান মুদ্রাস্ফীতির হার এবং প্রবণতা দেখেন এবং তার দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বিনিয়োগ ব্যবস্থায় লেগে থাকার সময় পোর্টফোলিও কেনার সামঞ্জস্য করেন।

“দুর্ভাগ্যবশত বেশিরভাগ ব্যবসাই মুদ্রাস্ফীতির সময় প্রকৃত অর্থে ভালভাবে বেরিয়ে আসবে না। তাদের উপার্জন ওভারটাইম মোটামুটি পরিমাণে বেড়ে যেতে পারে, কিন্তু একই জায়গায় থাকার জন্য তাদের ব্যবসায় আরও বেশি ডলার লাগাতে বাধ্য হয়। আপনি জানেন যে ব্যবসার সবচেয়ে খারাপ ধরন হল সেই ব্যবসা যা আপনাকে সব সময় টেবিলে বেশি টাকা রাখে এবং আপনাকে বেশি উপার্জন দেয় না।” – ওয়ারেন বাফেট

বাফেট ব্যাখ্যা করছেন যে বাস্তব সম্পদে কম রিটার্ন সহ কোম্পানিগুলি ইক্যুইটিতে রিটার্ন নিয়ে সমস্যায় পড়ে কারণ তাদের অবশ্যই তাদের লাভকে ব্যবসায় ফিরিয়ে আনতে হবে এবং সরঞ্জাম আপগ্রেড করার জন্য এবং প্রবৃদ্ধিতে বিনিয়োগের জন্য মূলধন ব্যয় করা কঠিন। এই কোম্পানিগুলিকে পরিচালনা করার জন্য উপকরণ এবং ইনভেন্টরির বড় ক্রয়ের প্রয়োজন হয় যাতে তারা তাদের উত্পাদন প্রক্রিয়ার প্রথম ধাপে মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা ছাড়াই সামনের প্রান্তে এবং তাদের সরবরাহকারীদের করুণাতে থাকে।

আপনি বিনিয়োগ এড়াতে চান যে কোম্পানিগুলির উৎপাদন খরচ এবং শ্রম ব্যয় বৃদ্ধির জন্য মূল্য নির্ধারণ করার ক্ষমতা নেই। যদি একটি কোম্পানি তাদের বিক্রয় এবং ভলিউম না কমিয়ে গ্রাহকদের সাথে তার দাম বাড়াতে না পারে তবে তারা তাদের লাভ মার্জিন শতাংশ কমিয়ে দেয় এবং ডলারের পরিপ্রেক্ষিতে তাদের সামগ্রিক লাভ হ্রাস করে কারণ তাদের মূল্য এবং বিক্রয় একই থাকে। যে কোম্পানিগুলি তাদের নিজস্ব মূল্যস্ফীতি ভোক্তাদের কাছে তাদের খরচের সাথে বহন করতে পারে না তারা দেউলিয়া হয়ে যেতে পারে যদি তাদের ব্যবসায় থাকার জন্য ঋণ বাড়ানোর জন্য পর্যাপ্ত মূলধন বা ক্রেডিট না থাকে কারণ তাদের লাভ বাষ্পীভূত হয়।

ওয়ারেন বাফেট মুদ্রাস্ফীতি হেজ

“আমি সোনার কথা বলব। আপনি যদি বিশ্বের সমস্ত সোনা নিয়ে থাকেন তবে এটি মোটামুটিভাবে একটি কিউব 67 ফুট এক পাশে তৈরি করবে…এখন সেই একই কিউব সোনার জন্য, আজকের বাজার মূল্যে এটির মূল্য হবে প্রায় $7 ট্রিলিয়ন – এটি সম্ভবত মূল্যের প্রায় এক তৃতীয়াংশ। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সমস্ত স্টকের মধ্যে…$7 ট্রিলিয়ন ডলারের জন্য…আপনার কাছে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সমস্ত কৃষিজমি থাকতে পারে, আপনার কাছে প্রায় সাতটি এক্সন মবিল (XOM) থাকতে পারে এবং আপনার কাছে ঘুরে বেড়ানোর জন্য এক ট্রিলিয়ন ডলার হতে পারে…এবং যদি আপনি আমাকে প্রায় 67 ফুট কিউব সোনার দিকে তাকানোর এবং সারাদিন এটি দেখার পছন্দের প্রস্তাব দিয়েছিল, এবং আপনি জানেন যে আমি এটি স্পর্শ করি এবং মাঝে মাঝে এটি পছন্দ করি…আমাকে পাগল বলুন, তবে আমি কৃষিভূমি এবং এক্সন মবিলস নিয়ে যাব।” – ওয়ারেন বুফে

স্বর্ণ, শিল্প এবং রিয়েল এস্টেটের মতো অনুৎপাদনশীল সম্পদ মূল্যস্ফীতির সময় অবমূল্যায়নকারী মুদ্রার বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে তাদের মূল্য ধরে রাখতে পারে তবে তারা নগদ প্রবাহ তৈরি করে না এবং সম্পদের উৎপাদন মূল্য নেই। বাফেট হেজ হিসাবে মন্দার সময় তেল এবং সোনার মতো পণ্য উত্পাদনকারী সংস্থাগুলির স্টক রাখা পছন্দ করেন। তিনি যখন ছোট ছিলেন তখন তিনি চাষের জমি কিনেছিলেন এবং তার মালিক ছিলেন যা প্রতি মৌসুমে একটি ফসল উৎপন্ন করেছিল। তিনি অন্যান্য সমস্ত বিনিয়োগ শ্রেণীর উপরে নগদ প্রবাহিত সম্পদ পছন্দ করেন, বিশেষ করে মুদ্রাস্ফীতির সময়ে যা তার সাম্প্রতিক সোনার খনি এবং তেল কোম্পানির ক্রয় থেকে দেখা যায়।

উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির সময়ে বাফেট যে ধরনের কোম্পানির পরামর্শ দিয়েছেন তা এখানে সবচেয়ে ভালো কাজ করবে:

  1. কম মূলধনের প্রয়োজনীয়তা এবং মূলধনের উপর উচ্চ রিটার্ন সহ কোম্পানি। দৃঢ় ব্র্যান্ডের ব্যবসা, উচ্চ মার্জিন, এবং কম মূলধনের প্রয়োজনীয়তা যেমন বাফেটের কোকা কোলা এবং সি’স ক্যান্ডির হোল্ডিংস। এছাড়াও সফল সফ্টওয়্যার সংস্থাগুলি যারা মাইক্রোসফ্টের মতো কম অপারেটিং খরচের সাথে ডিজিটালভাবে তাদের পণ্যগুলি স্কেল করতে সক্ষম।
  2. মূল্যস্ফীতির হারের সাথে গ্রাহক বা ভলিউমের কোন ক্ষতি ছাড়াই তাদের মূল্য বৃদ্ধি করতে পারে এমন প্রাইসিং পাওয়ার সহ কোম্পানিগুলি৷ তাদের কাছে এমন একটি পণ্য বা পরিষেবা রয়েছে যা মানুষ চায় বা তার দাম নির্বিশেষে ধারাবাহিকভাবে প্রয়োজন।
  3. যে কোম্পানিগুলির নগদ বা অবিরত নতুন মূলধন বিনিয়োগের খুব কম বা কোন প্রয়োজন নেই এবং তাদের ব্যালেন্স শীটে লিভারেজের জন্য জায়গা রয়েছে৷ তাদের উচ্চ নগদ প্রবাহ, বড় নগদ মজুদ এবং কম ঋণ রয়েছে। অ্যাপল এই ধরনের কোম্পানিগুলির মধ্যে একটি।

ওয়ারেন বাফেটের মুদ্রাস্ফীতি উদ্ধৃতি

“মুদ্রাস্ফীতি “প্রায় সকলকেই প্রতারিত করে” এবং বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের নিজস্ব ব্যবসায় কতটা মুদ্রাস্ফীতি দেখা গেছে তা “অসাধারণ” ছিল।” – ওয়ারেন বাফেট 2022

“একজন ব্যক্তি মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে রক্ষা করার জন্য সর্বোত্তম যে কাজটি করতে পারেন তা হল তাদের দক্ষতাকে তীক্ষ্ণ করা এবং তাদের ক্ষেত্রের শীর্ষে থাকার দিকে মনোনিবেশ করা। সবচেয়ে ভালো কাজ হচ্ছে নিজের মধ্যে বিনিয়োগ করা।” – ওয়ারেন বাফেট 2008

“আপনি যা করতে পারেন তা হল কিছুতে ব্যতিক্রমীভাবে ভাল হওয়া।” মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে ওয়ারেন বাফেটের সেরা হেজ হল আপনার নির্বাচিত পেশা এবং পেশায় দক্ষতা।

“আপনার যা কিছু ক্ষমতা আছে তা আপনার কাছ থেকে কেড়ে নেওয়া যাবে না। তারা আসলে আপনার থেকে দূরে স্ফীত করা যাবে না. তাই এখন পর্যন্ত সর্বোত্তম বিনিয়োগ হ’ল এমন কিছু যা নিজেকে বিকাশ করে এবং এটি মোটেও ট্যাক্সযুক্ত নয়।” – ওয়ারেন বাফেট

“মুদ্রাস্ফীতি একটি বিশাল কর্পোরেট টেপওয়ার্ম হিসাবে কাজ করে। যে টেপওয়ার্ম হোস্ট জীবের স্বাস্থ্য নির্বিশেষে বিনিয়োগ ডলারের তার প্রয়োজনীয় দৈনিক খাদ্য গ্রহণ করে। একটি কোম্পানির মুনাফা নির্বিশেষে, এটিকে প্রাপ্য, জায় এবং স্থায়ী সম্পদের উপর আরও বেশি ব্যয় করতে হবে যা আগের বছরের একক আয়তনের সমান করতে হবে।” – ওয়ারেন বাফেট 1981

“পাটিগণিত এটিকে স্পষ্ট করে তোলে যে মুদ্রাস্ফীতি আমাদের আইনসভা দ্বারা প্রণীত যে কোনও কিছুর চেয়ে অনেক বেশি বিধ্বংসী কর। মুদ্রাস্ফীতি কর সহজভাবে মূলধন গ্রাস করার একটি চমত্কার ক্ষমতা আছে. 5 শতাংশ পাসবুক অ্যাকাউন্টে সঞ্চয় করে একজন বিধবার ক্ষেত্রে কোনও পার্থক্য নেই যে সে শূন্য মুদ্রাস্ফীতির সময় তার সুদের আয়ের উপর 100 শতাংশ আয়কর প্রদান করে, বা 5 শতাংশ মুদ্রাস্ফীতির বছরগুলিতে কোনও আয়কর দেয় না। যেভাবেই হোক, তাকে এমনভাবে ‘ট্যাক্সড’ করা হয়েছে যাতে তার প্রকৃত আয় কিছুই থাকে না। সে যে কোন টাকা খরচ করে তা মূলধন থেকে আসে। তিনি 120 শতাংশ আয়কর একটি আপত্তিজনক খুঁজে পাবেন, কিন্তু 5 শতাংশ মুদ্রাস্ফীতি অর্থনৈতিক সমতুল্য বলে মনে হচ্ছে না।” – ওয়ারেন বাফেট

আমাদের সকলেরই আমাদের নিজস্ব বিনিয়োগ এবং জীবনের উপর মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব বিবেচনা করা উচিত কারণ এটি দীর্ঘমেয়াদে সবচেয়ে বড় ব্যয় হতে পারে।

আপনি যদি স্টক মার্কেটে প্রাইস অ্যাকশন ট্রেড করতে আগ্রহী হন এবং আরও জানতে চান তবে আপনি আমার বইগুলি দেখতে পারেন আমাজন এখানে অথবা আমার উপর আমার eCourses NewTraderUniversity.com ওয়েবসাইট এখানে.

ছবিটি হলি বার্নস দ্বারা নির্মিত

Leave a Reply

Your email address will not be published.