আইসিআইসিআই সিকিউরিটিজ 40% এর বেশি সম্ভাব্য লাভের জন্য এই মহারত্ন স্টকটি কিনুন

স্টক আউটলুক

04 জুলাই, কোম্পানির শেয়ার 0.65% কমেছে, বর্তমান বাজার মূল্য (CMP) 182.05 টাকায় শেষ হয়েছে। এটি 183.25 টাকা/শেয়ারে খোলা হয়েছিল। 23 আগস্ট 2021-এ স্টকটি 52-সপ্তাহের সর্বনিম্ন 132.75 টাকা/শেয়ারে এবং 22 এপ্রিল 2022-এ 52-সপ্তাহের সর্বোচ্চ 209 টাকা/শেয়ারে পৌঁছেছিল।

বিনিয়োগকারীরা যদি CMP-তে কোল ইন্ডিয়ার স্টক কিনে থাকেন, তাহলে ব্রোকারেজের আনুমানিক লক্ষ্য মূল্য 258 টাকা/শেয়ার বিবেচনা করে তারা 41% সম্ভাব্য লাভের আশা করতে পারেন।

ইক্যুইটি বিনিয়োগে গত 1 বছরে, স্টকটি 23.3% ইতিবাচক রিটার্ন দিয়েছে, তবে, 5 বছরের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগে, এটি 26.22% নেতিবাচক রিটার্ন দিয়েছে।

স্টক বিবরণ
সিএমপি 182.05 টাকা
লক্ষ্য মূল্য 258 টাকা
সম্ভাব্য লাভ 41.00%
52 সপ্তাহের কম 132.75 টাকা
52 সপ্তাহ উচ্চ 209 টাকা
1-বছরের রিটার্ন -23.30%
5-বছরের রিটার্ন 26.22%।

Q1FY23 অপারেশনাল কর্মক্ষমতা

Q1FY23 অপারেশনাল কর্মক্ষমতা

Q1FY23-এর জন্য, উৎপাদন/অফটেক ছিল 159.8mnte / 177.6mnte, 28.9% / 10.7% YoY। FY23 Q1-এ উৎপাদন রেকর্ড 35.8mnte YoY বৃদ্ধি পেয়েছে, পুরো FY22 (26.4mnte) এর বছরের বৃদ্ধির চেয়ে বেশি। FY23-এর বাকি 9 মাসের জন্য, এখন উৎপাদনের 700 মিলিয়নে পৌঁছানোর জন্য যে প্রবৃদ্ধি প্রয়োজন তা হল মাত্র 8.3%, যা আগে ছিল 12.4%। কোল ইন্ডিয়া 17.8 মিলিয়ন কয়লা স্টক নিষ্ক্রিয় করতে সক্ষম হয়েছে, যা জুন’22-এর শেষে ~43 মিলিয়নে দাঁড়িয়েছিল। কোল ইন্ডিয়া 1FY23 তে 153.2mnte বিদ্যুৎ সেক্টরে সরবরাহ করেছে, 19.8% YoY (25.3mnte YoY বৃদ্ধি)। দৈনিক গড় সরবরাহ Q1FY22-এ ছিল 1.684mnte, এবং জুন’22-এ ছিল 1.713mnte৷ এটি ইতিবাচক, এবং কোম্পানিটি বিদ্যুৎ এবং অ-বিদ্যুত খাতে পর্যাপ্ত কয়লার প্রাপ্যতা নিশ্চিত করার জন্য সমস্ত প্রচেষ্টা করছে।

ই-নিলাম আপডেট: একক উইন্ডো নিলাম মার্চ’22 থেকে শুরু হয়েছে এবং এর পরে প্রিমিয়াম উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। এপ্রিল’22/মে’22-এ, শুধুমাত্র 1.6mnte / 4.4mnte কয়লা নিলাম করা হয়েছিল এবং গড় প্রিমিয়াম ছিল 345% / 398% (2MFY23 এর জন্য ওজনযুক্ত গড় প্রিমিয়াম হল 384%)। পাওয়ার প্ল্যান্ট পুনরুদ্ধার করায় আগামী মাসে ই-নিলামের পরিমাণ বাড়বে বলে আশা করা হচ্ছে।

শক্তিশালী অপারেশনাল Q1FY23 কর্মক্ষমতা আরও ভাল FY23 নির্দেশ করে

শক্তিশালী অপারেশনাল Q1FY23 কর্মক্ষমতা আরও ভাল FY23 নির্দেশ করে

দৈনিক বিদ্যুতের চাহিদা ধারাবাহিকভাবে 200GW অতিক্রম করে এবং আরও বৃদ্ধির প্রত্যাশিত, সেইসাথে উচ্চ আন্তর্জাতিক কয়লার দাম অব্যাহত থাকার কারণে, আমরা আশা করি দেশীয় কয়লার উপর নির্ভরতা শক্তিশালী থাকবে এবং FY23-এ ই-নিলাম প্রিমিয়াম বাড়বে। এর ফলে ভলিউম এবং দাম উভয় ক্ষেত্রেই ভাল FY23 হতে পারে। কোল ইন্ডিয়া FY23-এ উচ্চ প্রিমিয়ামে ~100mnte ই-নিলামের পরিমাণ আশা করছে৷ অতিরিক্তভাবে, যেকোন FSA মূল্যবৃদ্ধি আয়কে বাড়িয়ে তুলবে, এবং কেন্দ্রের পাশাপাশি বেশ কয়েকটি রাজ্য সরকার ত্রৈমাসিকে ডিজেলের দাম কমিয়ে খরচ কমিয়ে দেবে এবং লাভজনকতা আরও উন্নত করবে বলে আশা করা হচ্ছে।

কোল ইন্ডিয়া একাধিক কয়লা আমদানির দরপত্র পাঠায়

কোল ইন্ডিয়া একাধিক কয়লা আমদানির দরপত্র পাঠায়

ব্রোকারেজের মতে, “কোম্পানীর জন্য প্রথমবারের মতো, কোল ইন্ডিয়া কয়লা আমদানির জন্য তিনটি আন্তর্জাতিক প্রতিযোগিতামূলক বিডিং ই-টেন্ডার প্রেরণ করেছে৷ ভারত সরকার রাজ্য জেনকো এবং আইপিপিগুলিতে কয়লা সরবরাহ বাড়ানোর জন্য একটি কেন্দ্রীভূত সংস্থা হিসাবে কোল ইন্ডিয়াকে মনোনীত করেছে৷ কয়লা আমদানির মাধ্যমে, যেহেতু কয়লার চাহিদা অব্যাহত রয়েছে। আমরা আশা করি কোল ইন্ডিয়া আমদানি মূল্যের 5% পর্যন্ত মার্জিন অর্জন করবে।”

দরপত্রের বিশদ বিবরণ নীচে দেওয়া হল:

  1. প্রথম দরপত্র হল জুলাই-সেপ্টেম্বর 22 সময়ের জন্য 2.416 মিলিয়ন 5,000 GAR তাপ গ্রেডের কয়লা আমদানির জন্য। যে কোনো দেশ থেকে কয়লা সংগ্রহ করা যেতে পারে এবং 7টি রাষ্ট্রীয় জেনকো এবং 19টি আইপিপির কাছ থেকে চাহিদা অনুযায়ী পরিমাণ চূড়ান্ত করা হয়েছে। সিআইএল 9টি বন্দর চূড়ান্ত করেছে যার মাধ্যমে প্রাপ্ত কয়লা রুট করা হবে এবং সফল এজেন্সিকে রাষ্ট্রীয় জেনকো এবং আইপিপিগুলির পাওয়ার প্ল্যান্টের দোরগোড়ায় কয়লা সরবরাহ করতে হবে।
  2. উপরোক্ত দরপত্রের অব্যবহিত পরে, CIL মধ্যমেয়াদী ভিত্তিতে প্রতিটি 3mnte কয়লা আমদানির জন্য আরও দুটি দরপত্র পাঠায়, মোট বিডের পরিমাণ 12mnte-এ বাড়ানোর বিকল্প সহ। এই দুটি দরপত্র রাষ্ট্রীয় জেনকো/আইপিপি দ্বারা অনুরোধ করা হলে অবিলম্বে ভবিষ্যৎ সরবরাহ নিশ্চিত করার জন্য প্রণয়ন করা হয়েছে এবং ইন্ডেন্টের ভিত্তিতে নয়। অর্ডার প্লেসমেন্টের মেয়াদ হল জুলাই’২২ থেকে জুন’২৩। সর্বনিম্ন ইন্ডেন্ট পরিমাণ হবে 50,000 টন। দেশে কয়লা পাঠানোর জন্য অর্ডার দেওয়া হবে এবং যখন রাষ্ট্রীয় জেনকো/আইপিপি দ্বারা ইন্ডেন্ট করা হবে তখন প্ল্যান্টের দোরগোড়ায় সরবরাহ করা হবে। কোল ইন্ডিয়া কয়লার 3mnte সরবরাহের প্রতিটি স্তরের জন্য 38.5 বিলিয়ন রুপি মূল্য অনুমান করেছে।

FY22 কর্মক্ষমতা বৃদ্ধির জন্য একটি শক্তিশালী ভিত্তি প্রদান করেছে

FY22 কর্মক্ষমতা বৃদ্ধির জন্য একটি শক্তিশালী ভিত্তি প্রদান করেছে

FY22-এ, FSA/নিউকশন ভলিউম 15.8%/17.4% YoY 540.2mnte/110.8mnte-এ বৃদ্ধি পেয়েছে, কারণ শক্তি সেক্টরে উচ্চতর সরবরাহের উপর ফোকাস করা হয়েছিল। এর ফলে 662mnte-এ মোট অফারে 14.9% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা আয়তনের দিক থেকে 87.4mnte বৃদ্ধি পেয়েছে। কোল ইন্ডিয়ার কোকিং কয়লা উৎপাদন FY22-এ 20% YoY বেড়ে 46.6mnte হয়েছে। Rs1,407/te-এ FSA আদায় ছিল 2% বেশি YoY, যেখানে ই-নিলামে 19.8% YoY বেড়ে Rs1,880/te ছিল৷ এর ফলে FY21-এ Rs1,520/te বনাম Rs1,440/te এর গড় আদায় হয়েছে, যা 5.6% বৃদ্ধি পেয়েছে। যদিও FY22-এ খরচও বেড়েছে, প্রতি টন EBITDA FY21-এ Rs430 বনাম Rs349-এ বেড়েছে, যার ফলস্বরূপ 36.8% YoY EPS-এ বেড়ে Rs28.2 হয়েছে। কোল ইন্ডিয়ার এখন FY21-এর শেষে Rs114bn বনাম Rs196bn-এ ঋণদাতাদের সাথে অনেক স্বাস্থ্যকর ব্যালেন্স শীট রয়েছে এবং FY21-এর শেষে নগদ এবং তরল বিনিয়োগ Rs365bn বনাম Rs209bn-এ বেড়েছে। উচ্চ তাপশক্তি PLF এবং উচ্চতর আন্তর্জাতিক কয়লার দামের কারণে অভ্যন্তরীণ কয়লার ক্রমাগত উচ্চ চাহিদা, যার ফলে উচ্চ ই-নিলাম প্রিমিয়াম, কম খরচের চাপের সাথে মিলিত হতে পারে, ফলে কোল ইন্ডিয়া আরও ভাল FY23 ঘড়িতে পারে৷

FY23 এর জন্য কয়লা মন্ত্রকের কর্ম পরিকল্পনা

FY23 এর জন্য কয়লা মন্ত্রকের কর্ম পরিকল্পনা

FY23 এর কর্মপরিকল্পনায়, কয়লা মন্ত্রক এই সেক্টরে সংস্কার এবং ভবিষ্যতের জন্য কৌশল নির্ধারণের জন্য একটি 15-দফা এজেন্ডা নির্ধারণ করেছে। এটি কোকিং কয়লার উৎপাদন FY21-এর 45mnte থেকে FY30-এর মধ্যে 140mnte-এ উন্নীত করার জন্য কোকিং কোল মিশনও চালু করেছে, যার মধ্যে Coal India থেকে 105mnte রয়েছে৷

মূল্যায়ন

ICICI সিকিউরিটিজ বলেছে, “আমরা আমাদের BUY রেটিং এবং আমাদের DCF-ভিত্তিক টার্গেট মূল্য Rs258 বজায় রাখি। Coal India বর্তমানে 5.5x P/E এবং 2.5x EV/EBITDA FY24E ভিত্তিতে 35.6% RoE সহ ট্রেড করছে। আমরা লভ্যাংশ প্রদান উচ্চ থাকবে বলে আশা করি, যার ফলে CMP-তে 10-12% ফলন হবে, ভারী ক্যাপেক্স থাকা সত্ত্বেও।”

Leave a Reply

Your email address will not be published.