কেন ট্রেডমার্ক 60/40 পোর্টফোলিও ধ্বংস হয়ে গেছে

আমি আমার সামরিক কর্মজীবনের দ্বিতীয়ার্ধ কাটিয়েছি কিভাবে বাণিজ্য করতে হয় তা শিখতে।

আমি যখন অবসর নিয়েছিলাম, তখন আমি সিদ্ধান্ত নিয়েছিলাম যে আমি অর্থ পরিচালনা করতে চাই। চার বছরের মধ্যেই সুযোগ পেয়ে গেলাম।

আমি দুই বছর পরে ছেড়ে দিলাম।

একবার আপনি ভিতরে গেলে, আপনি শিখবেন অর্থ ব্যবস্থাপনা আসলে মানুষকে সাহায্য করা নয়। এটা বিক্রয় সম্পর্কে.

আর্থিক পরিকল্পনা শিল্পে, উপদেষ্টারা যে জিনিসগুলিকে সবচেয়ে বেশি চাপ দিতে পছন্দ করেন তা হল 60/40 পোর্টফোলিও৷

তারা দাবি করে যে 60% স্টক এবং 40% বন্ড সহ এই বিভাজন কার্যত নির্বোধ।

এবং হ্যাঁ, গত 40 বছরে এটির একটি দুর্দান্ত ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে। 1982 সাল থেকে, এটি বছরে গড়ে 13.5% বৃদ্ধি পেয়েছে।

ওটা সুন্দর. কিন্তু আমরা 1982 বা তার পরের বছরগুলিতে বিনিয়োগ করছি না।

আমরা একটি নতুন বাজার পরিবেশে আছি। একটি যেখানে সুদের হার দ্রুত বাড়ছে এবং স্টক এবং বন্ডের মূল্য হ্রাস পেতে চলেছে৷

এর অর্থ আগামী বছরগুলিতে, প্রিয় 60/40 পোর্টফোলিও ধ্বংস হয়ে গেছে…

এটা সব সুদের হার নিচে আসে

60/40 পোর্টফোলিও গত 40 বছরে সুদের হার কমার কারণে ভাল পারফর্ম করেছে।

এটা বিশ্বাস করা কঠিন হতে পারে, কিন্তু স্বল্প-মেয়াদী হার 1981 সালে 19% এর মতো উচ্চ ছিল। দৃষ্টিকোণ থেকে, সেই বছর বন্ধকীগুলি গড়ে 18.5% ছিল।

সুদের হার ধীরে ধীরে শূন্যের কোঠায় নেমে আসায় আর্থিক বাজার পরিবর্তিত হয়। স্টক এবং বন্ড বিনিয়োগকারী উভয়ই বড় লাভ উপভোগ করেছে। 1982 সাল থেকে, লাভ গড়ে 13.5% – আগের বছরগুলিতে 10.6% এর তুলনায়।

এর কারণ হল সুদের হার এবং স্টক এবং বন্ডের মতো সম্পদের একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে। হার কমার সাথে সাথে স্টক এবং বন্ডের মান বেড়ে যায়।

কেন বোঝার জন্য, আমাদের দেখতে হবে কিভাবে স্টক মূল্যায়ন করা হয়। তত্ত্বগতভাবে, একটি স্টকের মান তার ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের নেট বর্তমান মূল্যের সমান। আসুন এটি ভেঙে ফেলা যাক…

বলুন একটি স্টক একটি শেয়ার $1 উপার্জন করে এবং চিরতরে $1 উপার্জন করবে। আজকের একটি ডলারের মূল্য এখন থেকে 10 বছর বা এমনকি এখন থেকে এক বছর আগে একটি ডলারের চেয়েও বেশি। আপনি যদি “নিট বর্তমান মূল্য” খুঁজে পেতে চান, তাহলে আপনি ভবিষ্যতের ডলারের মূল্য অনুমান করতে সুদের হার ব্যবহার করবেন এবং সেগুলি যোগ করবেন।

সুদের হার যত বেশি হবে, ভবিষ্যতে আপনার ডলারের মূল্য তত কম হবে। সুদের হার যত কম হবে, আপনার ডলারের মূল্য তত বেশি হবে। সুতরাং, একটি স্টক যা প্রতি শেয়ার $1 উপার্জন করে যখন সুদের হার কম হয় তখন আরও মূল্যবান।

এবং একটি তুচ্ছ পরিমাণ দ্বারা না, হয়. সূত্র অনুসারে, একটি $1 স্টকের মূল্য প্রায় $5.26 যার সুদের হার 19%। 1% হারে, সেই একই স্টকের মূল্য প্রায় $100।

অবশ্যই, বাস্তব জগতে, অন্যান্য কারণগুলি স্টকের দামকে প্রভাবিত করে। কিন্তু উপরের উদাহরণটি স্টকের উপর শক্তিশালী প্রভাব হার দেখায়।

সুদের হার কমে গেলে বন্ডের দামও বৃদ্ধি পায়।

কারণ আজ ইস্যু করা বন্ডগুলিকে বিনিয়োগকারীদের ডলারের জন্য অতীতে জারি করা বন্ডের সাথে প্রতিযোগিতা করতে হবে। এই প্রতিযোগিতার অর্থ অনুরূপ বন্ডের বর্তমান ফলন সবসময় একই হবে।

19% হারে ইস্যু করা একটি পুরানো বন্ড প্রতি বছর $1,000 এর সুদে $190 প্রদান করে। 1% এ জারি করা নতুন বন্ড মাত্র 10 ডলার সুদ প্রদান করে।

19% বন্ডে একজন বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র তখনই বিক্রি করবে যদি তারা $190 সুদের জেনারেট করতে পারে, এমনকি 1% এও। তার মানে তারা তাদের বন্ডের জন্য $19,000 দাবি করবে।

এই গতিশীলতা গত 40 বছরে বন্ডে বড় লাভের দিকে পরিচালিত করেছে।

কিন্তু যখন প্রক্রিয়াটি বিপরীত হয়, তখন বন্ড, স্টক, রিয়েল এস্টেট এবং প্রায় প্রতিটি সম্পদ ক্ষতিগ্রস্ত হবে।

এবং সুদের হার বৃদ্ধির সাথে, এটি ইতিমধ্যেই চলছে…

অনুসরণযোগ্য একমাত্র আয় কৌশল

রেট বাড়ছে, যার অর্থ আগামী বছরগুলিতে স্টক এবং বন্ডের মূল্য কম হওয়া উচিত।

একটি 60/40 পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগকারীরা শক্তিশালী হেডওয়াইন্ডের সম্মুখীন হয়। সর্বোত্তম ক্ষেত্রে, তারা প্রত্যাশার চেয়ে কম রিটার্ন দেখতে পায়। সবচেয়ে খারাপ ক্ষেত্রে, তারা দীর্ঘমেয়াদে বড় ক্ষতির সম্মুখীন হয়।

এটি এমন কিছু যা তাদের আর্থিক পরিকল্পনাকারী বলেছিলেন যে ঘটতে পারে না। কিন্তু পরিকল্পনাকারী পেছনের দিকে তাকায়। আমাদের সামনে তাকাতে হবে।

বন্ডের বিকল্প আছে যা আমরা বিবেচনা করতে পারি।

রিয়েল এস্টেট নিন। এটি আয় করার একটি দুর্দান্ত উপায়… যদি আপনার হাতে ইতিমধ্যে প্রচুর অর্থ থাকে। রিয়েল এস্টেট একটি বড় আগাম বিনিয়োগ। এটি বিক্রি করাও ব্যয়বহুল। এবং এটি কর এবং রক্ষণাবেক্ষণ সহ হোল্ডিং খরচ আছে.

লভ্যাংশ স্টক আরেকটি আয় বিনিয়োগ. কিন্তু তারা 60/40 পোর্টফোলিওর মতো একই সমস্যার মুখোমুখি হয়। ক্রমবর্ধমান সুদের হার স্টক কম মূল্যবান করা হবে.

এছাড়াও আরও বিদেশী আয়ের বিনিয়োগ রয়েছে, যেমন কাঠামোগত নোট বা রিয়েল এস্টেট সীমিত অংশীদারিত্ব। কিন্তু তারা সবাই ঝুঁকি বহন করে। অনেকগুলি অলিকুইড, এবং উচ্চ ফি বহন করে।

অবশেষে, সেখানে বিকল্প কৌশল রয়েছে যা আয় তৈরি করে। দুটি জনপ্রিয় পুট এবং কভার কল বিক্রি করছে।

কিন্তু, যেমন অ্যাম্বার হেস্টলা গতকাল উল্লেখ করেছেন, এই কৌশলগুলির সাথে গুরুতর সমস্যা রয়েছে — সমস্যাগুলি অনেক ব্যবসায়ী সম্পূর্ণরূপে অজানা।

এটি বাজারে একটি প্রান্ত পেতে এটি একটি নিখুঁত সুযোগ করে তোলে।

এটি করার দুটি উপায় আছে।

একের জন্য, আপনি একমাত্র আয়ের কৌশল অনুসরণ করতে পারেন যা সামনের বছরগুলিতে ছাড়িয়ে যাবে। কয়েক মাস গবেষণার পর, অ্যাম্বারস বিস্ফোরিত হওয়ার ঝুঁকি এড়াতে একটি উপায় খুঁজে পেয়েছেন যা প্রায় প্রতিটি আয়ের কৌশলের সাথে আসে। সে এই সপ্তাহের শেষের দিকে আপনার সাথে শেয়ার করবে।

এবং দুই, আপনি আমরা যে অস্থিরতা সম্মুখীন করছি তা আলিঙ্গন করতে পারেন। একটি কৌশল অবলম্বন করুন যা দ্রুত দামের পরিবর্তনের সাথে তাল মিলিয়ে চলতে পারে, যেমন অ্যান্ড্রু কিনের ট্রেড কিংস।

উদ্বোধনী ঘণ্টার এক ঘণ্টার মধ্যে অ্যান্ড্রু তার বেশিরভাগ অবস্থানের মধ্যে এবং বাইরে রয়েছে। মাত্র গত সপ্তাহে, একজন সদস্য মাত্র চার মিনিট পর একটি ট্রেড বন্ধ করে দেন… এবং অতিরিক্ত $4,000 দিয়ে চলে যান।

আপনি যদি এমন লাভের সুযোগ চান, তাহলে অ্যান্ড্রু’স ট্রেড রুমে আপনার স্থান দাবি করতে এখনই এখানে যান। তবে তাড়াহুড়ো করতে ভুলবেন না — আজ রাতে মধ্যরাতে ET-এ দরজা বন্ধ হয়ে যাচ্ছে। কবে নাগাদ খুলবে তা বলা যাচ্ছে না…

শুভেচ্ছা,মাইকেল কার, সিএমটি, সিএফটিইসম্পাদক, সত্য বিকল্প মাস্টার্স

Leave a Comment

close button