সাইমন প্রপার্টি গ্রুপ: ওয়াইড মার্জিন অফ সেফটি, হেফটি ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড

অর্থনৈতিক উদ্বেগের কারণে এই বছর এ পর্যন্ত প্রায় 40% পতনের পর, সাইমন প্রপার্টি গ্রুপ (এসপিজি) এর মূল্যায়ন, লাভজনকতা এবং লভ্যাংশ-বৃদ্ধির সম্ভাবনার উপর ভিত্তি করে আকর্ষণীয় দেখায়। আমি স্টক বুলিশ.

1993 সালে গঠিত, SPG হল একটি রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট যা প্রাথমিকভাবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে খুচরা সম্পত্তিতে বিশেষজ্ঞ। কোম্পানির লক্ষ্য হল এর বৈশিষ্ট্যগুলি উচ্চ-সম্পদ খুচরা বিক্রেতা এবং তাদের গ্রাহকদের জন্য প্রধান গন্তব্য হতে হবে।

এর সর্বশেষ ফাইলিং অনুসারে, সাইমন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 199টি আয়-উৎপাদনকারী সম্পত্তির মালিক বা আগ্রহ রয়েছে, যার মধ্যে 69টি প্রিমিয়াম আউটলেট, 95টি মল, 14টি মিল, ছয়টি লাইফস্টাইল সেন্টার এবং 37টি রাজ্য এবং পুয়ের্তোতে অবস্থিত 15টি অন্যান্য খুচরা সম্পত্তি রয়েছে। রিকো

কোম্পানিটি পূর্বে সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা টবম্যান রিয়েলটি গ্রুপের একটি 80% অ-নিয়ন্ত্রিত আগ্রহের মালিক, যা এটি 2020 সালের শেষের দিকে অধিগ্রহণ করেছিল। অবশেষে, সাইমনের ক্লেপিয়ের SA (কেএলপিইএফ), একটি সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা, প্যারিস-ভিত্তিক রিয়েল এস্টেট কোম্পানি যা 14টি ইউরোপীয় দেশে অবস্থিত শপিং সেন্টারগুলিতে আগ্রহী।

প্রায় $36.7 বিলিয়ন বাজার মূলধন সহ, সাইমন হল দ্বিতীয় সবচেয়ে মূল্যবান খুচরো ইউএস-ভিত্তিক REIT, শুধুমাত্র রিয়েলটি আয়ের পরে ()

সাইমন প্রপার্টি গ্রুপের আর্থিক উন্নতি হচ্ছে

গত দুই বছর সাইমনের জন্য খুবই উত্তাল ছিল। 2020 এর মাঝামাঝি সময়ে, মহামারীটির কারণে কোম্পানিটি যথেষ্ট ক্ষতিগ্রস্থ হয়েছিল কারণ খুচরা অবস্থানগুলি সাময়িকভাবে বন্ধ ছিল। এসপিজি সেই সময়ে টাবম্যান রিয়েলটি গ্রুপকে অধিগ্রহণ করার জন্য উন্মাদনার সুযোগ নিয়েছিল, যার শেয়ারগুলি সেই সময়ে হতাশ পর্যায়ে লেনদেন করছিল।

গত বছর খুচরা অবস্থানগুলি পুনরুদ্ধার করার সাথে সাথে এবং কোম্পানিটি টাউবম্যানের অংশীদারিত্বের সাথে অপারেটিং দক্ষতা আনলক করে, সাইমনের এফএফও প্রতি শেয়ার তার প্রাক-মহামারী স্তরের কাছাকাছি $11.94। প্রসঙ্গে, ফিসকাল 2019-এ শেয়ার প্রতি FFO ছিল $12.04।

আর্থিক 2022-এ প্রবেশ করে, কোম্পানিটি শক্তিশালী গতি বজায় রেখেছে। এর Q1-2021 ফলাফলে, মোট রাজস্ব $1.3 বিলিয়ন এ এসেছে, যা গত বছরের তুলনামূলক সময়ের তুলনায় 4.5% বেশি। বর্ধিত রাজস্ব খুচরা রিয়েল এস্টেটে অব্যাহত পুনরুদ্ধার, দৃঢ় ইজারা গতি, এবং উচ্চ দখলের মাত্রা দ্বারা চালিত হয়েছে। ফলস্বরূপ, শেয়ার প্রতি FFO 12.1% বেড়ে $2.78 হয়েছে।

বিশেষ করে, পোর্টফোলিও NOI, যা গার্হস্থ্য সম্পত্তি, আন্তর্জাতিক সম্পত্তি, এবং Taubman Realty Group-এ সাইমনের বিনিয়োগ নিয়ে গঠিত, আগের বছরের সময়ের তুলনায় 8.8% বেড়েছে।

এইভাবে, সাইমনের টবম্যানের বিশাল কেনাকাটা কোম্পানির বোর্ডের পারফরম্যান্সের জন্য বেশ আকর্ষক প্রমাণিত হতে চলেছে। উপরন্তু, দখল গত বছরের 90.8% এর তুলনায় 93.3% এ অগ্রসর হয়েছে।

ফিসকাল 2022-এ প্রত্যাশিত-চেয়ে ভালো উদ্বোধনের পরে, ব্যবস্থাপনা তার পূর্বের পূর্ণ-বছরের দৃষ্টিভঙ্গি বাড়িয়েছে, এখন এফএফও/শেয়ার $11.60 থেকে $11.75 এর মধ্যে থাকবে, যা পূর্বে $11.50 থেকে $11.70 পর্যন্ত হবে।

আরও, কোম্পানিটি সম্প্রতি টানা পঞ্চম ত্রৈমাসিকের জন্য তার লভ্যাংশ $1.70 এর ত্রৈমাসিক হারে বাড়িয়েছে, যা পর্যায়ক্রমে 3% বৃদ্ধি, বা বছরে 21.4% বৃদ্ধি পেয়েছে।

অবশেষে, বোর্ড একটি নতুন শেয়ার পুনঃক্রয় প্রোগ্রাম অনুমোদন করে, যা পরবর্তী 24 মাসে ম্যানেজমেন্টকে $2 বিলিয়ন মূল্যের স্টক ফেরত কেনার অনুমতি দেয়।

আর্থিক উন্নতি সত্ত্বেও উদ্বেগ রয়ে গেছে

স্টকটি তার সুস্থ আর্থিক অবস্থার কারণে গত বছর পুনরুদ্ধার করলে, নতুন উদ্বেগ দেখা দিয়েছে। মুদ্রাস্ফীতি বর্তমানে 41 বছরের উচ্চ স্তরে অবস্থান করছে, বিনিয়োগকারীরা ভোক্তাদের ভবিষ্যত ক্রয় ক্ষমতা নিয়ে ক্রমবর্ধমান চিন্তিত হয়ে উঠেছে। অন্তর্নিহিত মজুরি বৃদ্ধির সাপেক্ষে মূল্য বৃদ্ধি হাতের বাইরে চলে গেলে ভোক্তাদের বিবেচনার ভিত্তিতে ব্যয় হ্রাস পেতে পারে।

তদুপরি, সরবরাহ-শৃঙ্খলের প্রতিবন্ধকতা অব্যাহত থাকায়, খুচরা অবস্থানগুলি স্বাস্থ্যকর ইনভেন্টরি স্তর বজায় রাখতে লড়াই করেছে, বিক্রয় প্রবাহকে ব্যাহত করছে।

কনটেইনারশিপের হার রেকর্ড মাত্রার কাছাকাছি থাকে, যার অর্থ শিপিংও পাগলাটে ব্যয়বহুল হয়ে উঠেছে, খুচরা বিক্রেতাদের মার্জিনকে আরও চাপ দিচ্ছে। খুচরা বিক্রেতারা যদি সংগ্রাম করে, SPG শক্তিশালী দখল এবং ভাড়া সংগ্রহের মাত্রা বজায় রাখতে বাধার সম্মুখীন হতে পারে।

SPG স্টক কি যুক্তিসঙ্গতভাবে মূল্যবান?

ম্যানেজমেন্টের দিকনির্দেশনার মধ্যবিন্দু পরামর্শ দেয় যে সাইমন ফিসকাল 2022-এ FFO/শেয়ার প্রায় $11.68 প্রদান করবে। স্টকের চলমান পতনের পর, P/FFO মাল্টিপল এখন প্রায় 8.4x-এ নেমে এসেছে।

উপরন্তু, $1.70 এর বর্তমান ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ প্রতি শেয়ারের হার $6.80 এর একটি বার্ষিক হারকে বোঝায়, যার ফলে স্টকের বর্তমান মূল্য স্তরে 7% এর লভ্যাংশের ফলন বোঝায়।

আমার দৃষ্টিতে, এই উভয় মেট্রিক্স প্রস্তাব করে যে সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের আরও স্টক পতনের বিরুদ্ধে নিরাপত্তার একটি বরং বিস্তৃত মার্জিন রয়েছে। বৃহত্তর ফলন একাই স্টক মূল্যের ক্ষতি পূরণ করতে পারে এবং এমনকি বিনিয়োগকারীদের স্টক কম ডাম্প করা থেকে বিরত রাখতে পারে।

উপরন্তু, বর্তমান বার্ষিক লভ্যাংশের হার এবং ব্যবস্থাপনার দিকনির্দেশনার মধ্যবিন্দু পেআউট অনুপাতকে 58% এ রাখে। এইভাবে, কোম্পানির আসন্ন আয় প্রতিবেদনের সাথে একটি ষষ্ঠ পরপর ক্রমাগত বৃদ্ধির সম্ভাবনা কম নয়। এই ধরনের বৃদ্ধি শেয়ারের প্রতি বিনিয়োগকারীদের আস্থা আরও বাড়িয়ে দেবে।

ওয়াল স্ট্রিট এর এসপিজি স্টক টেক

ওয়াল স্ট্রিটের দিকে ঘুরে, সাইমন প্রপার্টি গ্রুপের গত তিন মাসে নির্ধারিত সাতটি কেনা এবং সাতটি হোল্ডের উপর ভিত্তি করে একটি মাঝারি বাই কনসেনসাস রেটিং রয়েছে। $145.43 এ, গড় SPG স্টক পূর্বাভাস 49% ঊর্ধ্বগতির সম্ভাবনাকে বোঝায়।

টেকঅ্যাওয়ে – সুবিধাগুলি খারাপকে ছাড়িয়ে যায়

সাইমন প্রপার্টি গ্রুপের কর্মক্ষমতা মহামারী চলাকালীন একটি আঘাত পেয়েছিল, তবে এর পুনরুদ্ধার বরং দ্রুত হয়েছে। সাম্প্রতিক উদ্বেগ সত্ত্বেও, কোম্পানির নির্দেশিকা এই বছরের জন্য কাছাকাছি-রেকর্ড লাভের দিকে নির্দেশ করে৷

শেয়ারগুলি যুক্তিসঙ্গতভাবে মূল্যবান প্রদর্শিত হওয়ার সাথে সাথে, বিশাল লভ্যাংশের ফলন নিরাপত্তার একটি বিস্তৃত মার্জিন প্রদান করে, এবং পেআউটগুলি সামনের দিকে বাড়তে পারে, আমি স্টকের উপর বুলিশ।

প্রকাশ

Leave a Comment

close button